市场表现：本周（2023.06.12-2023.06.16）上证综指涨跌幅为+1.30%，创业板指涨跌幅为+5.93%，中证军工涨跌幅为+2.37%。本周中信国防军工指数涨跌幅为+2.01%，涨跌幅排名为14/30；本周申万国防军工指数涨跌幅为+2.32%，涨跌幅排名为15/31。年初至今上证综指涨跌幅为+5.96%，创业板指涨跌幅为-3.27%，中证军工涨跌幅为-1.35%。中信国防军工指数涨跌幅为-0.83%，涨跌幅排名为17/30；申万国防军工指数涨跌幅为+0.97%，涨跌幅排名为13/31。
板块估值：目前，中信国防军工指数PE-TTM 为68.41，处于过去5 年58.57%分位。申万国防军工指数PE-TTM 为55.05，处于过去5 年17.34%分位。军工板块安全边际较高。
本周观点：6 月15 日13 时30 分，长征二号丁运载火箭在太原卫星发射中心点火起飞，随后将吉林一号高分06A 星等41 颗卫星成功送入预定轨道，刷新了我国一箭多星最高纪录。我国航天发射任务饱满，单次发射星数再创新高。受到我国GWA59和GW-2 等多个星座计划的需求牵引，航天工程或是一个未来多年内持续高速增长的行业，建议长期关注产业链相关配套机会。对于板块而言，在当前时点，我们认为国防武器装备的建设的确定性和持续性都较高，目前是较好的板块长期配置机会。建议关注有望持续释放业绩的相关标的，在整体配置思路上建议优选新方向，如激光武器、无人机、远火等相关标的，适当配置国企改革核心受益标的。
国防军工投资主线.随着军费的相对值和绝对值提高，主机厂订单有望持续签订，建议关注【航发动力】【中航西飞】【中航沈飞】等具有核心壁垒的主机厂商。直升机主机厂同样有望收获产品订单，带动产业链景气提升，建议关注【中直股份】
【安达维尔】；2.下游产能释放有望带动中上游产业景气提升，【钢研高纳】【图南股份】【西部超导】【华秦科技】【中航重机】【派克新材】【三角防务】【航宇科技】等航发产业链中上游公司业绩较好，显示出航发产业链仍然为长坡厚雪的优质赛道，因此我们持续看好该赛道后期的发展潜力；3.新增、存量设备国产化替代，信息化比例逐渐提高的国防信息化相关标的。该赛道不易受到原材料价格上涨波动影响，当前时点仍具有较好的增长确定性，建议关注标的【紫光国微】【振华科技】【新雷能】等；4.无人机在新型作战体系中地位越来越重要，未来在外贸市场也可能取得突破，建议关注【航天彩虹】【中无人机】等；5.我国航天发射进展喜人，卫星产业或因此受益，建议关注【铖昌科技】【振芯科技】【盟升电子】【臻镭科技】【国光电气】【航天电子】。
风险提示：军品订单释放和交付不及预期；业绩增长不及预期；国企改革推进较缓。