北京智泽华公司将各个国家和国内外主要研究机构、咨询机构在实践中所使用的财务分析、经营评价和内部控制技术汇集起来，然后经过取粗存精、科学提炼和实践检验等加工研究过程，提出了一套独特的完全拥有自主知识产权的分析和控制理论与方法。这套分析控制方法从经营管理者如何通过财务数据来把握企业的经营、管理和决策，确保企业长期、稳定、健康发展的角度出发，重新设计、定义、完善和解释了财务分析和经营控制的指标。
钢研纳克2020年财务分析详细报告一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 钢研纳克2020年资产总额为110,727.07万元，其中流动资产为82,288.1 万元，主要以货币资金、应收账款、存货为主，分别占流动资产的53.52%、 18.46%和17.25%。非流动资产为28,438.97万元，主要以固定资产、在建工 程、其他非流动资产为主，分别占非流动资产的53.62%、21.18%和14.06%。 资产构成表(万元) 项目名称 2019年 2020年 数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 总资产 99,335.1 100.00 110,727.07 100.00 流动资产 80,569.28 81.11 82,288.1 74.32 货币资金 41,894.38 42.17 44,039.96 39.77 应收账款 16,199.32 16.31 15,190.54 13.72 存货 15,481.91 15.59 14,198.33 12.82 非流动资产 18,765.82 18.89 28,438.97 25.68 固定资产 11,404.89 11.48 15,250.35 13.77 在建工程 994.73 1.00 6,024.01 5.44 其他非流动资产 3,864.07 3.89 3,999.22 3.61 2.流动资产构成特点 内部资料，妥善保管 企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的57.92%，表明企业的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。 流动资产构成表(万元) 项目名称 2019年 2020年 数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 流动资产 80,569.28 100.00 82,288.1 100.00 货币资金 41,894.38 52.00 44,039.96 53.52 应收账款 16,199.32 20.11 15,190.54 18.46 存货 15,481.91 19.22 14,198.33 17.25 应收票据 2,619.8 3.25 3,619.51 4.40 预付款项 1,062.01 1.32 2,124.35 2.58 其他流动资产 948.78 1.18 801.54 0.97 其他应收款 698.37 0.87 613.03 0.74 3.资产的增减变化 2020年总资产为110,727.07万元，与2019年的99,335.1万元相比有较大 增长，增长11.47%。 内部资料，妥善保管 4.资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：在建工程增加5,029.28万元，固定资 产增加3,845.46万元，货币资金增加2,145.58万元，预付款项增加1,062.34 万元，应收票据增加999.71万元，递延所得税资产增加640.71万元，其他非 流动资产增加135.15万元，长期待摊费用增加82.98万元，共计增加13,941.22 万元；以下项目的变动使资产总额减少：无形资产减少60.44万元，其他应 收款减少85.34万元，其他流动资产减少147.24万元，应收账款减少1,008.78 万元，存货减少1,283.58万元，共计减少2,585.38万元。各项科目变化引起 资产总额增加11,391.97万元。 内部资料，妥善保管 5.资产结构的合理性评价从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年应收账款所占比例 较高，其他应收款所占比例基本合理，存货所占比例过高。 内部资料，妥善保管 6.资产结构的变动情况从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长， 并且资产的盈利能力有所提高。与2019年相比，资产结构趋于改善。 二、负债及权益结构分析 1.负债及权益构成基本情况 钢研纳克2020年负债总额为31,907.57万元，实收资本为24,820万元， 所有者权益为78,819.5万元，资产负债率为28.82%。在负债总额中，流动负 债为23,201.16万元，占负债和权益总额的20.95%；非流动负债为8,706.41 万元，占负债和权益总额的7.86%。 内部资料，妥善保管 负债及权益构成表(万元)项目名称 2019年 2020年 数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 负债及权益总额 99,335.1 100.00 110,727.07 100.00 所有者权益 71,655.38 72.14 78,819.5 71.18 流动负债 20,274.78 20.41 23,201.16 20.95 非流动负债 7,404.94 7.45 8,706.41 7.86 2.流动负债构成情况 企业经营活动派生的负债资金数额较多，占流动负债的37.33%，资金 成本相对较低。企业收入分配性的负债较大，占流动负债的22.89%。 内部资料，妥善保管 3.负债的增减变化情况2020年负债总额为31,907.57万元，与2019年的27,679.72万元相比有较 大增长，增长15.27%。2020年企业负债规模有较大幅度增加，负债压力有 较大幅度的提高。 4.负债的增减变化原因 以下项目的变动使负债总额增加：递延收益增加7,676.72万元，应付账 款增加3,552万元，应付职工薪酬增加799.05万元，递延所得税负债增加 内部资料，妥善保管 656.09万元，其他流动负债增加442.95万元，应交税费增加364.74万元，共计增加13,491.54万元；以下项目的变动使负债总额减少：其他应付款减少 221.41万元，预收款项减少10,005.86万元，共计减少10,227.27万元。各项 科目变化引起负债总额增加4,227.85万元。 5.权益的增减变化情况 2020年所有者权益为78,819.5万元，与2019年的71,655.38万元相比有所 增长，增长10%。 所有者权益变动表(万元) 内部资料，妥善保管 项目名称2019年 2020年 数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 所有者权益合计 71,655.38 78,819.510 实收资本 24,820 资本公积28,147.36 盈余公积1,648.34 2,295.2439.25 未分配利润 17,058.05 23,58138.24 6.权益的增减变化原因 以下项目的变动使所有者权益增加：未分配利润增加6,522.94万元，盈 余公积增加646.9万元，其他综合收益增加1.26万元，共计增加7,171.1万元； 以下项目的变动使所有者权益减少：少数股东权益减少6.98万元，共计减 少6.98万元。各项科目变化引起所有者权益增加7,164.12万元。 三、实现利润分析 1.利润总额 2020年利润总额为8,672.8万元，与2019年的7,804.83万元相比有较大增 长，增长11.12%。利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较 可靠。 2.营业利润 2020年营业利润为8,155.08万元，与2019年的7,084.9万元相比有较大增 内部资料，妥善保管 长，增长15.11%。以下项目的变动使营业利润增加：营业税金及附加减少28.42万元，财务费用减少82.64万元，共计增加111.07万元；以下项目的变 动使营业利润减少：投资收益减少3.56万元，资产减值损失减少34.62万元， 营业成本增加1,934.03万元，管理费用增加592.64万元，销售费用增加311.87 万元，共计减少2,876.72万元。各项科目变化引起营业利润增加1,070.18万 3.投资收益2020年投资收益为负9.92万元，与2019年负6.36万元相比亏损有较大幅 度增长，增长55.90%。 内部资料，妥善保管 4.营业外利润2020年营业外利润为517.72万元，与2019年的719.93万元相比有较大幅 度下降，下降28.09%。 5.经营业务的盈利能力 从营业收入和成本的变化情况来看，2020年的营业收入为58,545.51万 元，比2019年的54,642.47万元增长7.14%，营业成本为33,221.51万元，比2019 年的31,287.47万元增长6.18%，营业收入和营业成本同时增长，但营业收入 增长幅度大于营业成本，表明企业经营业务盈利能力提高。 实现利润增减变化表(万元) 项目名称 2019年 2020年 数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 营业收入 54,642.47 58,545.517.14 利润总额 7,804.83 8,672.811.12 营业利润 7,084.9 8,155.0815.11 投资收益 -6.36 -9.92-55.9 营业外利润 719.93 517.72-28.09 6.结论 在营业收入增长的同时，营业利润大幅度的增长，经营业务开展得很 四、成本费用分析1.成本构成情况 钢研纳克2020年成本费用总额为48,053.42万元，其中：营业成本为 33,221.51万元，占成本总额的69.13%；销售费用为7,428.09万元，占成本总 额的15.46%；管理费用为7,205.68万元，占成本总额的15%；财务费用为 -106.7万元，占成本总额的-0.22%；营业税金及附加为304.85万元，占成本 总额的0.63%。 成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元) 项目名称 2019年 2020年 数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 成本费用总额 45,325.94 100.00 48,053.42 100.00 营业成本 31,287.47 69.03 33,221.51 69.13 营业税金及附加 333.27 0.74 304.85 0.63 销售费用 7,116.22 15.70 7,428.09 15.46 管理费用 6,613.04 14.59 7,205.68 15.00 财务费用 -24.05 -0.05 -106.7 -0.22 研发费用 2.总成本变化情况及原因分析钢研纳克2020年成本费用总额为48,053.42万元，与2019年的45,325.94 万元相比有所增长，增长6.02%。以下项目的变动使总成本增加：营业成本 内部资料，妥善保管 增加1,934.03万元，管理费用增加592.64万元，销售费用增加311.87万元，共计增加2,838.55万元；以下项目的变动使总成本减少：营业税金及附加减 少28.42万元，资产减值损失减少34.62万元，财务费用减少82.64万元，共 计减少145.68万元。各项科目变化引起总成本增加2,692.87万元。 成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元) 项目名称 2019年 2020年 数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 营业收入 54,642.47 100.00 58,545.51 100.00 营业成本 31,287.47 57.26 33,221.51 56.74 营业税金及附加 333.27 0.61 304.85 0.52 销售费用 7,116.22 13.02 7,428.09 12.69 管理费用 6,613.04 12.10 7,205.68 12.31 财务费用 -24.05 -0.04 -106.7 -0.18 研发费用 3.营业成本控制情况2020年营业成本为33,221.51万元，与2019年的31,287.47万元相比有所 增长，增长6.18%。 4.销售费用变化及合理性评价 2020年销售费用为7,428.09万元，与2019年的7,116.22万元相比有所增 长，增长4.38%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年销售费 内部资料，妥善保管 用增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了明显的市场效果。5.管理费用变化及合理性评价 2020年管理费用为7,205.68万元，与2019年的6,613.04万元相比有较大 增长，增长8.96%。2020年管理费用占营业收入的比例为12.31%，与2019 年的12.1%相比变化不大。企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支 出合理。 6.财务费用变化情况 内部资料，妥善保管 本期财务费用为-106.7万元。五、现金流量分析 1.现金流入结构分析 2020年现金流入为64,055.35万元，与2019年的84,291.81万元相比有较 大幅度下降，下降24.01%。企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为 58053.74万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金 流入总额的90.63%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营 活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加11168.57 万元。 内部资料，妥善保管 现金流入结构表(万元)项目名称 2019年 2020年 数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 现金流入总额 84,291.81 100.00 64,055.35 100.00 销售商品、提供劳务收到的现金 55,492.72 65.83 58,053.74 90.63 收回投资所收到的现金 144.9 0.17 2.39 0.00 吸收投资收到的现金 24,625.86 29.22 其它4,028.33 4.78 5,999.22 9.37 2.现金流出结构分析 2020年现金流出为61,684.58万元，与2019年的57,469.46万元相比有所 增长，增长7.33%。最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金， 占现金流出总额的41.07%。 内部资料，妥善保管 现金流出结构表(万元)项目名称 2019年 2020年 数值 百分比(%) 数值 百分比(%) 现金流出总额 57,469.46 100.00 61,684.58 100.00 购买商品、接受劳务支付的现金 23,378.14 40.68 25,335.47 41.07 支付给职工以及为职工支付的现 16,44728.62 16,358.17 26.52 支付的各项税费 3,710.19 6.46 3,066.7 4.97 购建固定资产、无形资产和其他 长期资产所支付的现金 4,770.28 8.30 8,105.23 13.14 投资所支付的现金 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 694.961.13 其它 9,163.86 15.95 8,124.05 13.17 3.现金流动的稳定性 2020年，营业收到的现金有所增加，经营活动现金流入的稳定性有所 增强。2020年，工资性支出有所减少，企业现金流出的刚性有所下降。2020 年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；收 到其他与经营活动有关的现金；收到的税费返还；无形资产和其他长期资 产收回的现金净额。现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务 支付的现金；支付给职工以及为职工支付的现金；支付的其他与经营活动 有关的现金；无形资产和其他长期资产支付的现金。 内部资料，妥善保管 现金流入流出对比表流入项目 数值(万元) 流出项目 数值(万元) 销售商品、提供劳务收到 的现金 58,053.74 购买商品、接受劳务支付 的现金 25,335.47 收到其他与经营活动有 关的现金 4,632.06 支付给职工以及为职工 支付的现金 16,358.17 收到的税费返还 1,367.16 支付的其他与经营活动 有关的现金 8,124.05 无形资产和其他长期资 产收回的现金净额 2.39 无形资产和其他长期资 产支付的现金 8,105.23 收回投资收到的现金 支付的各项税费3,066.7 4.现金流动的协调性 2020年钢研纳克投资活动需要资金8102.85万元；经营活动创造资金 11168.57万元。投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金 净流量满足。2020年钢研纳克筹资活动需要净支付资金694.96万元，也被 经营活动所创造的资金满足。总体来看，当期经营、投资、融资活动使企 业的现金净流量增加。 5.现金流量的变化情况 2020年现金及现金等价物净增加额为2,368.67万元，与2019年的 26,842.24万元相比有较大幅度下降，下降91.18%。 2020年经营活动产生的现金流量净额为11,168.57万元，与2019年的 6,821.86万元相比有较大增长，增长63.72%。 2020年投资活动产生的现金流量净额为负8,102.85万元，与2019年负 4,625.38万元相比投资有较大幅度增加，增加75.18%。 2020年筹资活动产生的现金流量净额为负694.96万元，与2019年的 24,625.86万元相比，2020年筹资活动减少现金25,320.82万元。 6.现金流量的充足性评价 现金偿债能力指标 项目名称 2019年 2020年 现金流动负债比(%) 132.39 10.21 内部资料，妥善保管 经营偿债能力0.25 0.35 现金流动资产比(%) 33.32 2.88 经营还债期 注释：1.现金流动负债比=现金及现金等价物净增加额/流动负债合计 2.经营偿债能力=经营活动产生的现金流量净额/负债总额 3.现金流动资产比=现金及现金等价物净增加额/流动资产合计 4.经营还债期=带息负债/经营活动产生的现金流量净额 5.债务偿还率=偿还债务支付的现金/带息负债 7.现金盈利情况分析 从经营活动现金净流量来看，经营活动产生的现金流量净额占营业收 入的19.08%。表明企业经营活动创造现金的能力很强，造血功能很强。