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  • 有研硅科创板上市盘中涨超110%!

    作者:admin发表时间:2023-08-10

      上市首日,N有研大幅高开101.82%,盘中股价有所波动,截至发稿报21元/股,较发行价上涨113%,

      有研硅自成立以来一直专注于半导体硅材料领域,产品包括半导体硅抛光片、刻蚀设备用硅材料、半导体区熔单晶硅等,主要用于分立器件、功率器件、集成电路、刻蚀设备用硅部件等的制造。

      公司是国内率先实现6英寸、8英寸硅片产业化的企业之一,但近年来受限于公司经营状况不佳,在产品线升级方面有所落后,目前公司仍不具备12英寸半导体硅片的批量供应能力。

      目前,有研硅主要通过参股公司山东有研艾斯开展12英寸硅片的研发工作,且不说能否研发成功,就算研发成功,后续也需要一定的产能爬坡、稳定量产周期,该项业务可能会持续亏损一段时间。

      公司的半导体硅抛光片业务市场份额较低,2021年国内市场占有率仅约1.38%,国际市场占有率约为0.65%,在刻蚀设备业务方面,公司国际市场占有率约为16%。

      2019年至2022年1-6月报告期,有研硅的营收分别为6.25亿元、5.57亿元、8.69亿元和6.15亿元,相应的归母净利润分别为1.25亿元、1.14亿元、1.48亿元和1.83亿元,业绩存在较大的波动。

      分产品来看,公司半导体硅抛光片业务收入占比由59.3%下降至44.47%,而刻蚀设备用硅材料收入占比由38.15%上升至50.23%。

      毛利率方面,报告期内,有研硅的综合毛利率分别为31.82%、35.38%、32.05%和36.52%,呈现较大的波动,整体与同行业可比公司的均值水平较为接近,高于沪硅产业和TCL中环,低于神工股份、中晶科技。

      2020年由于毛利率较高的刻蚀设备用硅材料销售占比提升,带动了有研硅整体毛利率的上涨,而2021年由于公司生产基地搬迁至山东德州,上半年半导体硅片生产处于产能爬坡期,产能利用率较低、单位成本高,导致公司毛利率下滑幅度较大,不过今年上半年已经有所恢复。

      2021年公司生产基地产能已逐步恢复,今年业绩或将进一步提升。公司预计今年三季度可实现的营业收入区间为8.28亿元至 10.12亿元,同比增长40.76%至72.04%,超2021年全年水平;预计可实现的归母净利润区间为2.31亿元至2.82亿元,同比大幅增长169.95% 至229.94%。

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