开年以来，A股风格轮动加剧，中证500指数历经前期调整，叠加公募量化投研能力的迭代升级，锚定指数、广泛挖掘投资机遇的指数增强策略成长性优势日益显现。
中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成分股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，具有行业分布广泛均衡、集中度较低、估值低、成长性高、吐故纳新节奏快的特点，是颇具代表性的中盘成长风格宽基指数。
从市场表现来看，数据显示，中证500过去10年投资收益率为68.24%，超过同期上证指数35.68%和深证指数20.45%的涨幅，表现出较强的长跑韧性。与此同时，相较上证指数、深证成指，中证500指数的夏普比率更高，更具投资性价比。（数据截至2022年3月11日。）
从行业分布上看，中证500指数汇聚了一众成长性行业，如医药生物、电子、计算机、传媒、机械设备等新兴赛道，且单一行业占比最高也不超10%。相比于科创50和创业板指单一行业超过30%的权重而言，中证500的布局更加广泛且均衡。同时相对沪深300而言，更加偏成长。此外，指数里个股的集中度较低，前十大成分股权重占比均不到1%（行业分类采用申万一级行业）。
从估值情况来看，经历了前期调整，中证500指数的估值已近历史低位。数据显示，截至3月11日，中证500指数的市盈率（TTM）为17.92，处于历史1.81%的分位点。值得一提的是，源于成分股企业盈利能力的不断提升，中证500指数近年来始终保持稳中有进的趋势。
此外，在“稳增长”总基调叠加“专精特新”政策的作用下，以中证500为代表的中盘成长新经济或将迎来发展机遇，进而凸显以其为标的的相关投资策略，特别是指数增强策略的配置价值。
近年来，在持续演绎的结构性行情中，指数增强策略的优势正逐渐凸显。顾名思义，指数增强基金可看作传统指数基金的“增强版”，是一种被动跟踪为主、主动管理为辅的产品，兼具指数化与主动化的特质。
需要指出的是，指数增强并不一定能够跑赢跟踪指数。倘若没有系统化的投资方法作为配置支撑，其实际效果将会大大削弱。因此，建议投资者在结合自身风险偏好的前提下，在对研究团队、基金经理以及相关产品指标等情况深入了解后再做选择。
目前，全市场指数增强产品采取的策略主要有多因子量化、主动管理等。作为老牌公募机构之一的中欧基金，则在量化投研上自成一派。不同于传统多因子策略采用通用模型，中欧基金的基本面量化是不断通过专家访谈、上门路演、研究团队协作，提取各行业基本面逻辑单独建模，在通过量化技术锚定指数的基础上，通过行业基本面逻辑，深度挖掘超额收益，力争比市场更快发现行业拐点和投资机会。
在中欧基金看来，不论是机构投资者还是个人投资者，都可以选择将衍生工具与指数增强基金组合，进行风险管理，一定程度上可以对冲市场贝塔风险，争取相对纯粹的选股收益。此外，从产品特征来说，指数增强基金锚定指数布局，有望免去投资者对于风格漂移的担忧。
据了解，中欧中证500指数增强（A类015453，C类015454）即将于4月18日正式发行。该基金拟由中欧基金自主培养的量化基金经理钱亚婷掌舵，有望成为投资者均衡配置优质中小盘企业的便捷工具。
公开资料显示，钱亚婷从业超过5年，于2016年4月加入中欧基金，并于2021年开始管理公募基金。作为中欧自主培养的量化中生代，她与基本面投研团队深度耦合，深度参与多行业中观景气模型搭建，对指数增强策略有独到见解。背靠中欧基金出众的权益投研实力，钱亚婷所在的基本面量化团队，力争结合基本面研究和量化模型，为投资者在更多行业争取超额收益。
谈及新产品，钱亚婷表示，中欧中证500指数增强所探索的指数增强策略，依托于公司在基本面量化方面的积累和经验。在她看来，基于中欧基金自有的基本面量化模型来做指数增强，一方面可以通过锚定指数应对配置需求，控制跟踪误差；另一方面，可以基于模型和基本面逻辑，来争取部分行业超配和精选个股所带来的超额收益。有鉴于此，她认为，采用基本面量化的指数增强产品，可被看作是指数增强基金的量化演进版本，而非简单的量化策略指数增强，或者是完全基于基本面的指数增强。
“我们希望打造的指数增强产品，可以同时应对对冲风险、免风格择时和定向优化配置等投资者对于公募指数增强基金的配置需求。在此基础上，我们力求为持有人争取更高的超额收益。”钱亚婷强调道。
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